Actualité des fonds
Les fonds les plus performants de la gamme
Focus
Le fonds à échéance Novépargne Oblig 2029
Depuis décembre 2023, la fin du cycle de hausse des taux, les spreads de crédit ont eu tendance à se resserrer atteignant des niveaux très proches de ceux de 2021 (un régime de Quantitative Easing post-COVID où le marché du crédit était très fortement soutenu par les achats massifs des banques centrales). Dès lors, en 2025, la performance du marché du crédit sera davantage générée par le portage (le rendement récurrent) que par une poursuite du resserrement des spreads. Cette stratégie de sécurisation de rendement s’inscrit dans un environnement de taux élevés, porté par les pressions inflationnistes liées à la guerre commerciale et à la relance budgétaire massive.
Le fonds Novépargne Oblig 2029 s’inscrit typiquement dans cette recherche de création de valeur par le portage avec une allocation cible de 50 % Investment Grade - 50 % High Yield pour aller doper le rendement à maturité (2029) et une poche de diversification sur des maturités plus courtes qui pourrait profiter d’un évènement de marché pour se repositionner sur des rendements plus élevés. À ce jour, le fonds est défensif sur le HY avec 35 % et se repositionnera à la cible sur un stress de marché. En 2024, depuis la création et la construction post-portefeuille (1er juin), le fonds a réalisé une performance de 3,90 %.